09.10.2008 | Ecrit par Michael Dupuy | Catégorie : Apprendre
La crise que nous traversons actuellement prend une ampleur considérable, avec des séances boursières qui s’enchaînent dans le rouge, laissant planer au-dessus de la tête des investisseurs une épée de Damoclès qui commence à caresser leur nuque et qui devient de plus en plus lourde.
Conseilleur n’est pas acheteur
Il n’est plus question de parler de consolidation, de correction, d’essoufflement, de prise de bénéfice ; non nous parlons là de Krach. Oui, nous sommes bel et bien en présence d’un Krach boursier. Que peuvent répondre à ça les pseudos conseilleurs incapables de comprendre une situation dramatique, pourtant claire aux yeux de tous depuis l’été dernier.
Certains se cachent derrière de pauvres explications, tentent d’argumenter, et le lendemain reviennent sur leur pas pour encore mieux s’enfoncer dans leur thèse maigrelette de sens.
Durant ces périodes de trouble il faut être en mesure de trouver une information de qualité émanant de professionnels capable d’apprécier les risques et non pas de profiteurs uniquement là pour faire parler d’eux. Ce sont ces derniers qui nuisent le plus à l’image de la bourse faisant naître de profonde désillusion chez certain investisseur, pouvant même engendrer un dégoût.
L’analyse technique a du sens
Un CAC 40 qui recule de plus de 9% et quelques jours plus tard s’enfonce de nouveau de plus de 8% avec en prime une suspension de cotation, là oui nous pouvons dire que la situation est très tendue. L’analyse fondamentale en cette période perd tout son sens et les grands détracteurs de l’analyse technique, autrement dit l’analyse graphique des cours boursiers, ces critiques se retrouvent handicapés et incapable d’évaluer la situation.
Oh loin de moi l’idée de penser qu’un analyste technique soit en mesure de clamer haut et fort qu’il possède LA vérité absolue. La seule vérité qui puisse exister au jour d’aujourd’hui, c’est que personne ne peut réellement être en mesure de dire si la crise est sur le point de se terminer ou alors de se prolonger pour un moment.
Quand la raison disparaît
Dans cette période où les actions gouvernementales, les manipulations de taux directeurs des grandes Banques Centrales, visant à apporter plus de liquidité sur les marchés, n’aident en rien les investisseurs à retrouver la confiance.
Nous sommes entrés en période de déraisonnement boursier où les repères macro et micro économiques et les annonces d’entreprises n’ont plus autant d’utilité pour les analystes fondamentaux.
L’analyse technique prend le dessus
C’est en période de trouble que les graphiques ont le plus d’importance, ils permettent ainsi d’avoir une lecture claire et nette de la situation. En comparant les évolutions des courbes étudiées des actions ou indices par rapport à leur passé, nous pouvons connaître approximativement des zones de support.
Il apparaît ainsi des zones où graphiquement le produit étudié va «travailler», c’est-à-dire va être amené à réagir, comme la formation d’un rebond technique, d’une pause, ou d’un enfoncement violent.
En période de crise il devient donc incohérent de s’obstiner à avoir les yeux rivés sur les comptes des sociétés et observer par exemple les fameux PER. Au risque d’être cru, le marché n’en a que faire de ces chiffres, il a perdu toute sa substance logique, il ne reconnait plus ses propres repères et navigue sans réellement prendre en considération les pertes causées.
C’est la raison pour laquelle il faut rester très prudent face aux discours de bonnes affaires sur les marchés. Les bonnes affaires viendront uniquement lorsque le marché aura décidé de se reprendre et pas avant. Vous savez, il existe un adage boursier qui prend tout sens en cette situation, «le marché a toujours raison» et il ne faut pas tenter de le contredire en allant contre la tendance générale. C’est la déroute assurée…
Michael Dupuy | www.michaeldupuy.fr
je crois pas trop à l’analyste technique et les supports, y a pas de martingale pour gagner en bourse.. faut du temps et de l’argent, c’est tout!
Bonsoir,
Il n’est pas dit que l’analyse technique permet de gagner à tous les coups mais elle permet à la différence de l’analyse fondamentale d’avoir une réelle utilité n’importe quand.
En effet, on peut détecter des signaux et trouver des zones de supports ou de résistances et ce, que ce soit en période de crise ou non.
L’analyse fondamentale au contraire n’a plus aucune validité en cette crise.
Merci à vous pour votre participation sur le site.
Cordialement
Michael Dupuy
Je crois que c’est un peu ridicule d’opposer analyse fondamentale et analyse technique… le débat n’est pas là… l’analyse technique va de paire avec l’analyse fondamentale, ces deux types d’analyses sont parfaitement complémentaires et les investisseurs qui s’en sortent le mieux en ce moment sont certainement ceux qui arrivent à combiner les deux de façon optimale.
Il s’avère que les marchés n’ont jamais été autant basés sur des facteurs psychologiques qu’en ce moment… il est donc temps de se tourner vers de nouveaux outils qui tracent le comportement des investisseurs. J’ai découvert delit-d-initie.com récemment sur tuxboard et je pense qu’ils s’orientent vers cette approche.
Bonjour Falcon,
Tout n’est qu’une question de dosage. Pour être honnête avec vous, je prête une importance à l’analyse fondamentale mais elle occupe une place beaucoup moins importante que l’analyse technique.
En vous souhaitant une bonne journée ainsi que de bons trades.
Cordialement
Michael Dupuy
Bonjour à vous tous,
Je crois que les PER, les moyennes mobiles, les supports et résistances assez nets ne sont pas à mépriser pour l’étude du CAC. Mais quant à Elliott, aux oscillateurs et autres Fibonacci, franchement, il y a tromperie sur la marchandise !!! De toutes façons, avec autant d’indicateurs, on ne parvient même plus à se décider
!!!
J’ai une très mauvaise expérience du trading (les scénarios « prévus » ne se réalisent jamais et on perd finalement assez gros), je préfère donc prendre des positions d’investisseur de long terme, quitte à gagner moins mais avec plus de vraisemblance…
Bon courage !
Bonjour Mr Grosbuis,
Nous sommes donc d’accord avec une nuance tout de même concernant les PER, qui pour moi en période de crise n’ont aucun sens.
Il suffit d’allumer votre poste de télévision pour vous rendre compte que les analystes qui vous proposaient d’entrer sur des valeurs, prétextant que les PER étaient faibles, sont les mêmes à vous faire vendre ces mêmes valeurs à présent.
En vous souhaitant une bonne journée ainsi que de bons trades.
Cordialement,
Michael Dupuy
Aucun sens, le PER en période de crise, je ne suis pas sûr…
Tout dépend peut-être de quoi l’on parle ?
Il me semble que le PER moyen d’un indice comme le S&P est un bon indicateur de chèreté du marché si l’on regarde sa courbe depuis 1 siècle.
On distingue bien les points de crise et d’euphorie.
Qu’en pensez vous
Je parlais des PER de sociétés cotées. En période de marchés haussiers le PER peut être un outil de « confort » mais lors d’une phase baissière je le redis il n’a aucune utilité.
Les investisseurs perdent confiance en l’avenir et se désengagent du marché. Malgré des comptes solides, les sociétés n’ont plus aucun attrait et leurs valorisations s’effritent. Vous pouvez faire toutes les prévisions comptables possibles mais vous ne parviendrez pas à chiffrer le facteur peur.
Quand la fuite des marchés est engagée les chiffres prévisionnels comptables n’ont plus de sens.
Cordialement,
Michael Dupuy
D’abord, j’apprécie particulièrement votre site et le bon sens de vos réponses et je vous en félicite.
Après avoir réalisé des études d’économie, je me suis orienté vers le commerce. Depuis 6 mois, je suis revenu en bourse et j’ai investi 5000 €. J’essaie de me former sur les différentes méthodes de trading.
L’analyse fondamentale d’une entreprise me semble effectivement valable pour déterminer des tendances sur le long terme mais semble inefficace en période de panique boursière ou d’irrationalité dans les prises de décisions comme c’est le cas en ce moment.
Mais quelle logique prend en compte l’analyse technique pour pouvoir indiquer une tendance? car elle tient pas compte d’une nouvelle subite qui peut changer l’orientation du cours?
Ma question: L’analyse technique ne relève t’elle pas plus de l’art divinatoire, plutot que d’une science vraiment logique et cohérente? La pertinence de l’analyse technique ne tient t’elle pas au seul fait que tous utilisent les même outils (peu pertinents en soi) et donc peuvent tirer des même conclusions?
Merci de votre réponse.
Bonjour je pensais trouver un site pour m’initier au moins aux termes! comment est faite par exemple une analyse technique
[commentaire supprimé]
Mr Lewalle,
Merci de ne pas spammer le site.
Cordialement,
Michael Dupuy