23.06.2009 | Ecrit par Michael Dupuy | Catégorie : Apprendre

Nous avons vu ensemble les moyennes mobiles, et leur fonctionnement avec les croisements pour filtrer les faux signaux envoyés par les marchés. Nous allons à présent nous intéresser à un indicateur qui reprend le principe des moyennes mobiles, le MACD, autrement dit le Moving Average Convergence / Divergence.

Cet indicateur est véritablement intéressant et apprécié par les traders, vous le retrouvez souvent dans mes analyses, il fut crée par Gerald Appel.

Le MACD est composé de deux lignes, la rapide dite MACD, elle représente la différence entre deux moyennes mobiles lissées exponentiellement, avec pour période en général 12 et 26 des derniers jours ou autres unités étudiées ; il existe également une ligne lente qui se nomme signal. Cette dernière correspond à une moyenne mobile exponentielle (MMe) lissée sur 9 unités de temps de la ligne MACD.

En résumé le MACD est composé de deux courbes :
MACD = MMe26 – MMe12
Signal = MMe9 de la ligne MACD

On dit alors que la configuration par défaut du MACD est de 12,26 et 9 unités. L’indicateur est donc composé de deux lignes, le MACD et le signal, auquel vient s’ajouter la ligne du zéro. Des signaux d’achat et de vente peuvent apparaître suivant la configuration de ces trois éléments.

Un signal d’achat prend place lorsque le MACD passe au-dessus de son signal, et trouve une confirmation au moment où la ligne du zéro est dépassée.

Un signal de vente est visible dès que le MACD enfonce son signal à la baisse, avec validation quand la ligne du zéro est rejointe.

Un mouvement haussier ou baissier aura d’autant plus d’importance si un retournement du MACD par rapport au signal se produit bien au-dessus ou en dessous de la ligne du zéro. On parle alors de zone de surachat ou de survente.

Le MACD peut être dessiné sous forme d’histogramme, composé de traits horizontaux, montrant les écarts entre les lignes qui s’élargissent et se resserrent. Un type de visualisation de moins en moins fréquent.

Dans notre exemple, nous constatons que la courbe s’est inscrite à l’intérieur d’un triangle de consolidation et oscille entre ses deux bornes. Tout au long de la figure, l’indicateur MACD n’a cessé de baisser, formant au passage une résistance.

Lors du dernier retour sur le support du triangle, la courbe a formé un puissant rebond technique, validé par le dépassement du signal et de la ligne du zéro du MACD. Sa résistance a également été dépassée, ce qui offre là un puissant signal haussier.

Le MACD est un indicateur intéressant mais ne peut être utilisé seul pour l’analyse technique. En complément avec d’autres indicateurs il peut s’avérer utile pour écarter des faux signaux.

Michael Dupuy | www.michaeldupuy.fr