18.10.2008 | Ecrit par Michael Dupuy | Catégorie : Apprendre

Article écrit par Michael Dupuy Analyste technique sur les marchés financiers et rédacteur en chef du site. Je passe à la loupe l’ensemble du marché parisien ainsi que son indice vedette CAC 40. Historique de Michael Dupuy | Devenir rédacteur du site

Afin de vous familiariser avec l’analyse technique, nous allons voir ensemble un outil important et souvent utilisé par les analystes, pour ne pas dire tout le temps, il s’agit de la moyenne mobile.

La Moyenne Mobile est plus généralement appelée « MM » et s’avère être un indicateur parmi les plus populaires. Régulièrement sur le site elle accompagne les analyses et peut être ainsi très utile pour détecter une tendance sur une valeur analysée.

Une moyenne mobile est plus ou moins corrélée avec les variations graphiques d’une valeur et sert de filtre en quelque sorte lors d’un changement de tendance. Le choix de l’échelle de temps sur un graphique a son importance, pour cela vous devez choisir une période appropriée qui peut se compter en mois, semaines, jours et même en minutes, suivant votre profil d’investisseur.

Les trois moyennes
En analyse technique il existe plusieurs sortes de Moyennes Mobiles, nous allons ici nous intéresser aux trois principales :

Arithmétique, que l’on peut également appeler  MMa, est la plus simple de toutes. Il s’agit simplement d’une courbe retraçant une moyenne faite à partir des cours de la valeur analysée sur N jours.

Pondérée, surnommée MMp, son fonctionnement est tout autre car cette fois-ci un poids différent est attribué aux séances calculées. Sur une période de N jours, plus l’écart dans le passé est important, moins les séances ont de poids et donc sont moins importantes dans le mode de calcul.

Exponentielle, appelée généralement MMe, est une sorte de dérivée de la moyenne mobile pondérée, elle reprend son principe de calcul mais donne cette fois-ci un coefficient bien particulier à chaque séance. Cette moyenne s’avère être très utilisée par les analystes pour des scénarios à moyen et long terme.

Du côté des Maths
Nous allons nous intéresser à présent aux formules mathématiques des trois moyennes mobiles que nous venons de décrire :

Moyenne Mobile Arithmétique (MMA)
MMA = {P + P-1 + P-2 +…+ P-(n+1) / n}

Moyenne Mobile Pondérée (MMP)
MMP = {W1 x P + W2 x P-1 +…+ Wn x P-(n+1) / (W1 + W2 +…+ Wn)}

Moyenne Mobile Exponentielle (MME)
MME = {P + a x P-1 + a² x P-2 +…+ a(n-1) x P-(n+1)/ (1+a+…+a(n-1)}

Avec :
P = Le Prix à l’instant t
W = Le Poids affecté à chaque donnée
a = 2 / (n+1)

Les différences graphiques
Les modes de calcul sont compliqués et peuvent même paraître repoussants, pour palier à ce problème il existe sur le marché des logiciels. Leur fonction est de tracer la courbe de la valeur que vous souhaitez mais également d’afficher les fameuses MM.  Vous n’aurez plus qu’au final à choisir le type de moyenne que vous désirez et l’échelle de temps.

A l’aide du graphique, on se rend compte qu’il n’existe pas réellement une grande différence entre les trois types de moyenne mobile. Elles ont pourtant des formules mathématiques différentes, mais au niveau graphique l’écart n’est pas si important. La tendance de fond reste la même et l’ensemble des moyennes accompagnent la courbe dans ses variations. Des subtilités peuvent apparaître lorsque nous sommes sur un graphique à courte échelle avec un léger zoom sur la courbe.

Vous verrez dans un prochain article que l’on peut détecter des signaux d’achat et de vente intéressants lorsque l’on s’intéresse aux croisements effectués par les moyennes mobiles.

Michael Dupuy | www.michaeldupuy.fr