25.01.2010 | Ecrit par Michael Dupuy | Catégorie : Analyses, Google

La bourse de Paris recule de près de 4% sur la semaine, poussée par Societe Generale, Soitec Silicon, Credit Agricole Sa, Renault, April Group, TF1, Faurecia, Alstom, BNP Paribas, Lafarge, Thomson, Technip, Ciments Français et Axa.

Peu de valeurs à la hausse, parmi lesquelles Bonduelle, Ipsos, Seb, Sopra Group, Alten, Bic, Publicis Groupe, EDF et Danone.

Après avoir pourtant marqué un très beau début d’année, les investisseurs ont finalement propulsé dans le rouge les principaux indices mondiaux. Le manque de confiance et l’incertitude sur les prochaines publications de résultats, auront eu raison des places boursières.

Sur les marchés financiers, seul le prix de l’Or parvient à se stabiliser, alors que le pétrole connait lui aussi une chute de plus de 4% depuis le 1er Janvier.

Deux valeurs qui ont leur importance et donnent une idée de la santé des marchés ; un pétrole fort entraîne souvent la baisse des marchés ; une once d’Or au prix élevé signifie que les marchés cherche la sécurité et quittent le marché Actions.

C’est la raison pour laquelle nous allons nous intéresser dans cette Chronique aux variations graphiques du CAC 40, mais également du prix du baril de pétrole ainsi que de l’Or.

CAC 40 : Un test dangereux
Revenons auparavant sur ce qui a été dit lors de ma précédente Chronique du 20 Janvier dernier :
« La tendance est donc haussière sur le CAC 40, avec l’apparition tout de même d’un essoufflement sur les 4 000 points. »

L’essoufflement s’est bien concrétisé cette semaine, avec un CAC 40 en total dérive, enchaînant les mauvais jours de cotation.

L’indice parisien a enfoncé sans grande difficulté les 3 900 points, et a ainsi cassé à la baisse la résistance de son triangle si difficilement atteinte autrefois.

Après avoir stoppé son élan et être passée sous sa moyenne mobile 20, en bleu sur le graphique, la courbe du CAC 40 se dirige à présent sur le support de son triangle, sur les 3 750 points.

Il s’agit d’un test très important, situé non loin de sa moyenne mobile exponentielle 150, en rouge sur le graphique, et en cas d’enfoncement nous entrerions dans une lourde phase baissière.

Au niveau des indicateurs techniques, nous observons que le MACD confirme ce manque de vigueur, et se dirige vers la ligne du zéro, alors que la Stocha pour sa part évolue déjà dans sa zone de survente.

La semaine qui arrive risque d’être décisive, et les 3 750 points sont à surveiller attentivement, avec un rebond technique, sous peine de repartir à la baisse à moyen terme.

Pétrole : En manque de jus
Revenons sur ce qui a été dit lors de ma précédente analyse du pétrole le 28 Octobre :
« La tendance reste haussière à moyen terme, mais un mouvement baissier est à prévoir pour les prochains jours sur les 75 dollars. »

Le mouvement baissier que je vous annonçais a bien eu lieu les mois suivant, sans pour autant interrompre la tendance haussière.

On notera cependant que suite à un contact avec le sommet de son couloir ascendant, la courbe du baril de pétrole entame une chute sur son support, vers les 71 dollars.

Au niveau des indicateurs, nous observons sur le DMI que les vendeurs restent en supériorité et progressent à la hausse.

La tendance est toujours haussière à moyen terme, mais un retour sur les 71 dollars est en cours de formation. Ce phénomène a normalement tendance à soutenir les marchés à la hausse, or nous assistons à une baisse similaire.

Il faudra donc observer de près comment les investisseurs réagiront lors du retour sur le support, et si les indices seront prêt à reprendre le chemin de la hausse avec ce signal.

Gold Index : Ça ralentit
Revenons sur ce qui a été dit lors de ma précédente analyse de l’Or le 09 Octobre dernier :
« L’Or vient de quitter sa figure de consolidation et entame un mouvement haussier (…) objectif à moyen terme les 1 115 dollars. »

L’objectif à moyen terme que j’avais fixé a bien été atteint, les 1 115 dollars ont même été dépassés, mais suite à cette belle hausse, un mouvement de correction a pris place par la suite.

La courbe de l’Or est logiquement revenue sur le support de son couloir haussier, ainsi que sur sa moyenne mobile 20.

Au niveau des indicateurs, nous constatons tout de même que les acheteurs restent au-dessus des vendeurs et soutiennent la courbe.

La tendance est toujours à la hausse mais il faudra être vigilant à ne pas casser le support sous peine de mettre un terme à cette belle envolée.

Au final les trois valeurs analysées montrent un ralentissement commun, ce qui est caractéristique de l’ambiance générale présente sur les marchés.

La semaine qui arrive est cruciale avec la nomination du chef de la FED en suspens, et une nouvelle salve de publication de résultats qui rythmera les places boursières.

Des supports sont à scruter de près, et surtout à protéger, sous peine de déclencher une vague de baisse importante.

Michael Dupuy | www.michaeldupuy.fr