19.10.2009 | Ecrit par Michael Dupuy | Catégorie : Analyses, Google
La semaine boursière a été chargée et a entraîné une stagnation du CAC 40 sous les 3 900 points, malgré la hausse de Peugeot, Dexia, Renault, Schneider Electric, Total, Michelin, BNP Paribas, Lafarge, Technip, Essilor International, Credit Agricole Sa et STMicroelectronics.
A l’inverse, dans le rouge nous retrouvons EADS, Pernod Ricard, Veolia Environnement, Accor, Carrefour, France Telecom, GDF Suez et Vivendi.
La semaine qui arrive risque d’être décisive, bon nombre d’entreprises américaines vont publier leurs résultats trimestriels, dont Microsoft, McDonald’s, Coca-Cola, Apple, Texas Instruments,…
Les investisseurs sont donc tendus à l’aube de cette salve de chiffres, qui va permettre de connaitre la situation des sociétés, et voir quelles sont celles qui ont réussi à maintenir le cap malgré la crise financière.
Les valeurs bancaires vont donc être particulièrement suivies, afin de prendre le pouls des marchés, et espérer voir une accalmie de la crise avec l’espoir de voir le circuit du crédit de nouveau huilé.
Afin de connaître la situation graphique des différentes places boursières, nous allons à présent faire un mini tour du monde des indices boursiers.
CAC 40 : Les 3 900 points bloquent
Revenons auparavant sur ce qui a été dit lors de ma précédente Chronique du 09 Octobre dernier :
« La tendance reste haussière à moyen terme, mais des signes de fatigue apparaissent sous les 3 900 points. L’indice manque pour le moment de carburant pour aller les chercher. »
Le scénario que je vous décrivais s’est parfaitement réalisé, l’indice parisien n’est pas parvenu à s’affranchir de la barre des 3 900 points, et a ainsi buté sur elle.
Le CAC 40 reste inscrit à l’intérieur de son petit couloir haussier, guidé par sa moyenne mobile 20 en bleu, mais risque de revenir sur les 3 750 points durant les prochaines séances si les publications de résultats ne sont pas bonnes.
Au niveau des indicateurs techniques, nous observons que la Stocha évolue dans sa zone de surachat, alors que le DMI pour sa part nous montre que les acheteurs commencent à baisser.
La tendance est haussière à moyen terme, mais l’indice revient doucement sur les 3 750 points, ce qui correspond au support de son couloir.
Les 3 900 points sont difficiles à franchir pour le moment, et en cas de mauvaises surprises, nous pourrions bien ne pas réussir à les dépasser.
Dow Jones : La courbe s’essouffle
Nous allons à présent nous intéresser aux variations graphiques de l’indice américain, le célèbre Dow Jones, composé des 30 plus grandes sociétés américaines.
La courbe évolue depuis le mois de Juillet dernier à l’intérieur d’une figure d’élargissement haussière, et oscille entre ses deux bornes (voir graphique, les chiffres 1).
La moyenne mobile 20 en bleu sur le tracé, accompagne le mouvement et trace même une droite parallèle avec le support de la figure.
L’indice américain est revenu au contact de sa barre psychologique des 10 000 points, et n’est pas parvenu à la dépasser durablement.
Au niveau des indicateurs, nous observons sur le DMI que les acheteurs dominent mais faiblissent un peu.
Le Dow Jones est orienté à la hausse mais reste bloqué sous les 10 000 points. Un retour sur les 9 834 points se dessine pour les prochains jours.
Nikkei : Rebond sur le support
Fin de notre tour d’horizon des principales places boursières mondiales, avec l’indice phare japonais, le Nikkei.
Revenons sur ce qui a été dit lors de ma précédente analyse de l’indice le 16 Septembre dernier :
« Le Nikkei reste haussier à moyen terme mais revient donc au contact de sa MMe150, vers la barre symbolique des 10 000 points. »
Le scénario baissier que je vous décrivais il y’a plusieurs semaines s’est réalisé, et la courbe a bien rejoint la barre des 10 000 points, revenant ainsi au contact du support de son couloir haussier.
Au niveau des indicateurs, nous constatons que la Stocha s’est envolée, et a réussi à pénétrer dans sa zone de surachat.
Un rebond technique a pris place suite au rebond technique sur le support de la figure dessinée, ce qui laisse supposer à un retour sur les 10 450 points pour les prochains jours.
La semaine qui arrive va donc être très chargée, ce qui risque d’augmenter la pression fortement sur les marchés, d’autant que le discours du président de la Réserve Fédérale américaine est attendu.
Michael Dupuy | www.michaeldupuy.fr
Une idée de chronique :
Analyse des principales banques Françaises. Après les résultats mitigés des banques américaines, et en comparant les structures de chaque banques, ne peux-t-on pas envisager les publications de résultats de BNP, SG et CA?! Ces publications sont proches, et les analyses techniques des 3 banques françaises sont bien différentes, ainsi que leur structure (part de trading, type de clientèle, placements à risque,…). Ce serait une étude très convoitée… Mais il faut se mouiller et annoncer des avis!…
La BNP se hurte à une résistance oblique descendante, MACD>MA>0 mais DI+ va croiser à la baisse le DI-, cela après une augmentation de capital relutive.
La SG s’inscrit dans un couloir aussier, mais MACD<MA<0 en croissance, une analyse incertaine après une augmentation de capitale dilutive.
Le CA s’incrit dans un couloir haussier dont les supports ont été testés aujourd’hui, pas encore d’augmentation de capital spectacualaire, mais remboursement de l’aide de l’état comme les autres.
Bien sur, le secteur bancaire est très lié au CAC, mais la publication des résultats de ces trois banques ne pourrait elle pas être le moteur d’un nouveau bon du CAC?…
Un avis, svp.
Bien à vous.
Bonsoir Mr Pastour,
Prévoir des publications de résultats serait compliqué pour un analyste technique, il me semble que c’est le job des analystes fondamentaux…
Mais il est vrai que cette étude serait très intéressante.
Cordialement,
Michael Dupuy | http://www.michaeldupuy.fr